深交所公告显示，创业板上市委将于11月24日审议昆山玮硕恒基智能科技股份有限公司（以下简称“玮硕恒基”）首发事项。据了解，本次公开发行玮硕恒基拟募集资金6亿元，用于年产3,000万套精密转轴生产基地建设项目、自动化技术改造项目和研发中心项目和补充流动资金1.8亿元。

  玮硕恒基的主营业务为消费电子精密转轴产品的研发、生产和销售。公司的转轴产品主要使用在于笔记本电脑。公司客户涵盖联想、三星、戴尔、华为、小米等品牌制造商以及纬创、仁宝、联宝等笔记本电脑代工厂商。

  然而玮硕恒基进入知名客户供应商名录的同时，公司客户也相对集中。2019年至2021年，玮硕恒基分别实现营业收入约为3.1亿元、5.59亿元和6.98亿元，同期实现归母净利润分别约为3401.2万元、7741.95万元和9664.61万元。同期，公司来自前五名客户的销售额占当期营业收入比重分别为67.49％、65.47％和62.42％，其中第一大客户的收入占比分别为16.31％、15.09％和18.4％。

  而客户的高度集也直接影响了玮硕恒基议价能力，从招股书来看，玮硕恒基主要收入来自单轴转轴和双轴转轴的销售。报告期内，单轴转轴的平均价格由5.02元下降至4.76元，双轴转轴的平均价格也由2019年的27.84元下降至2020年的25.1元，2021年略微回升至25.67元。

  除客户集中度高外，玮硕恒基还存在毛利率下降、应收账款增加的风险。招股书显示，报告期各期末，公司应收账款账面价值分别约为1.28亿元、2.56亿元和2.05亿元，占流动资产占比分别是64.75％、64.78％和48.84％，同时，应收账款余额占当期营业收入的比例也分别达到43.91％、48.24％和30.93％。同期，公司主要营业业务毛利率分别是27.95％、34.45％和28.44％，也存在较大的波动。

  此外受疫情影响，玮硕恒基的经营业绩存在变脸风险。预测2022年公司营业收入将同比减少10％至17.26％，归属于母企业所有者的净利润预计也将同比减少19.87％至26.04％。

  相对于可见的业绩风险外，玮硕恒基的供应商风险则更为隐秘。《V财网》检索发现报告期内玮硕恒基多家供应商因环保、安全生产等问题受到行政处罚，其中昆山久茂电子科技有限公司更是已破产重组。然而就是这样一家破产重组的供应商，却换壳后依然稳稳的成为公司2022年上半年第四大供应。

  玮硕恒基2019-2020年第三大供应商昆山东申塑料科技有限公司，报告期内也是屡因环保问题而被处罚。根据苏环行罚字﹝2022﹞83第157号和苏环行罚字﹝2020﹞83第77号显示，东申塑料在2022年6月和2020年11月被苏州市生态环境局罚款罚款3.98万元和罚款3.98万元。

  玮硕恒基2020年第四大供应商、2019年第五大供应商昆山鸿汇丰数控技术有限公司，也在2018年因对接触职业病危害作业的劳动者未依规定组织职业健康检查、建立职业健康监护档案、未将检查结果书面告知劳动者；未如实记录安全事故隐患排查治理情况被张浦镇人民政府处罚139,000.00。

  玮硕恒基2020年第五大供应商苏州展技精密五金制品有限公司，根据企查查显示，该公司在2020年7月因未依规定对从业人员进行安全生产教育和培训,其行为涉嫌违反了《中华人民共和国安全生产法》第二十五条规定，根据《中华人民共和国安全生产法》第九十四条第三款进行处罚，被罚款1万元。

  不仅如此，根据企查查显示玮硕恒基子公司浙江玮硕恒基也曾多次行政处罚记录。其中，善环罚字〔2017〕355号显示，2017年10月23日嘉善县环境保护局执法人员局在排查张孟郁港晋吉路1号桥西南雨水排放口有废水流入河道的情况时发现浙江玮硕恒基位于嘉善县惠民街道晋吉路26号的厂区雨水排放口有蓝色的废水在流动。雨水排放口废水排入园区雨水管网后经晋吉路1号桥西南雨水排放口流入附近河道，经对你单位雨水排 放口采样的废水监测，污水中化学需氧量的浓度为220mg/L、总磷4.47mg/L、色度64倍，均超过国家 规定的排放标准。上述行为违反了《中华人民共和国水污染防治法》第二十二条第二款之规定，已构成违法。

  另外，善卫职罚[2019]003号显示，浙江玮硕恒基因安排有职业禁忌的的劳动者从事禁忌作业案被浙江省嘉兴市嘉善县嘉善县卫生健康局罚款人民币伍万伍仟元，同时责令立即改正违法行为。

  善公(惠)行罚决字[2019]50276号显示，浙江玮硕恒基的剧毒化学品、易制爆危险化学品专用仓库未按规定设置技术防范设施被嘉善县公安局惠民派出所处罚款二千元。

  值得注意的是，上述处罚中有两起是在报告期内收到的处罚，而玮硕恒基在上会稿中却并未如实披露，涉嫌信息公开披露违规。

  而玮硕恒基也有信息公开披露违规的前科，2020年5月27日，全国股转公司向玮硕恒基及时任公司董事长周芝福、时任公司首席财务官杨勇出具《关于对昆山玮硕恒基智能科技股份有限公司及相关责任主体实施口头警示的送达通知》(公司监督管理一部发[2020]监管128号)。主要内容为：公司在2020年4月22日披露了前期会计差错更正公告，对2018年财务报告进行追溯更正，构成信息公开披露违规。